Bitget-Leitfaden für Einsteiger: Den Liquidationsmechanismus im Futures-Trading verstehen

Was ist eine Liquidation?

Die Liquidation ist ein wichtiger Risikomanagement-Mechanismus im Futures-Trading von Bitget, der sowohl Nutzer als auch die Plattform vor möglichen Verlusten durch hohe Marktvolatilität schützen soll. Wenn die Positionsmarge eines Nutzers nicht mehr ausreicht, um seine offenen Positionen zu stützen, liquidiert das System diese Positionen automatisch, um zu verhindern, dass der Kontostand ins Negative dreht. Bitget verwendet ein fortschrittliches Liquidationssystem, das Marktpreise und Kontorisiken kontinuierlich in Echtzeit überwacht und so ein faires und stabiles Umfeld für das Trading gewährleistet. Unabhängig davon, ob USDT-M Perpetual-Futures oder Coin-M-Futures getradet werden, stützt sich der Liquidationsmechanismus auf den Richtpreis als Schlüsselreferenz, um unnötige Liquidationen aufgrund von Preismanipulationen oder geringer Liquidität zu vermeiden.

Einzelheiten finden Sie in der Liquidationsübersicht.

Liquidationspreis-Berechnung

Der Liquidationspreis ist ein entscheidendes Konzept beim Futures-Trading mit Bitcoins, da er direkt bestimmt, wann eine Position Gefahr läuft, liquidiert zu werden. Sie wird von mehreren Schlüsselfaktoren beeinflusst:

• Position, Richtung und Größe: Ob Sie auf steigende oder fallende Kurse setzen und wie viele Kontrakte Sie halten.

• Hebelwirkung: Je höher die Hebelwirkung ist, desto näher liegt der Liquidationspreis am Einstiegskurs, was das Risiko erhöht.

• Anfangsmarge und Erhaltungsmarge: Die Anfangsmarge ist das Kapital, das für die Eröffnung einer Position erforderlich ist, während die Erhaltungsmarge das Minimum ist, das erforderlich ist, um sie offen zu halten. Die Liquidation wird ausgelöst, wenn der Saldo unter die Erhaltungsmarge fällt.

• Richtpreis: Bitget verwendet den Richtpreis - und nicht den letzten Preis - zur Berechnung der Liquidation, wodurch die Auswirkungen anormaler Marktvolatilität reduziert werden.

Die genaue Formel hängt von Ihrem Margenmodus ab. Für die isolierte Margin lauten die Formeln:

• Liquidationspreis für Long-Positionen = durchschnittlicher Einstiegspreis × (1 - Anfangsmarge + Erhaltungsmarge)

• Liquidationspreis bei Short-Position = durchschnittlicher Einstiegspreis × (1 + Anfangsmarge – Erhaltungsmarge)

Zum Beispiel:

Sie eröffnen eine Position von 1 BTC in BTCUSDT-Perpetual-Futures mit einem 10-fachen Hebel bei einem Einstiegspreis von 50.000 USDT, einer anfänglichen Margin-Rate von 10 % und einer Erhaltungsmargenquote von 0,5 %. Der Liquidationspreis für eine Long-Position beträgt ca. 45.750 USDT und der Liquidationspreis für eine Short-Position ca. 54.250 USDT.

Wann erfolgt die Liquidation?

Die Liquidation wird auf der Grundlage Ihres Margenniveaus und der Marktpreisschwankungen ausgelöst. Zu den üblichen Szenarien gehören:

1. Der Marktpreis erreicht den Liquidationspreis: Wenn der Marktpreis den berechneten Liquidationspreis erreicht oder überschreitet, löst das System sofort die Liquidation aus.

2. Margin-Ratio fällt unter Erhaltungsmarge: Bitget berechnet Ihre Margin-Ratio (das Verhältnis des Kontostands zur für die Position erforderlichen Erhaltungsmarge) in Echtzeit. Die Liquidation erfolgt, wenn dieses Verhältnis auf 100 % oder weniger sinkt.

3. Extreme Marktvolatilität: Wenn Sie in schnelllebigen Märkten (z. B. bei Flash-Crashs oder Preisanstiegen) nicht rechtzeitig Margin hinzufügen, kann es schnell zu einer Liquidation kommen.

Bitget bietet ein Margin-Warnsystem, das Sie benachrichtigt, wenn sich Ihre Position der Liquidation nähert, und Ihnen die Möglichkeit gibt, Margin hinzuzufügen oder Ihre Position anzupassen.

Wie läuft der Liquidationsprozess ab?

Der Liquidationsprozess von Bitget ist effizient und transparent gestaltet und gewährleistet eine schnelle Liquidation, wenn ein Risiko ausgelöst wird. Hier sind die Ebenen:

1. Risikoüberwachung und Warnmeldungen: Das System überwacht laufend Ihr Margin-Verhältnis und Ihren Richtpreis. Wenn sich Ihre Position der Liquidationsschwelle nähert, erhalten Sie eine Warnung.

2. Liquidationsauslöser: Wenn keine Maßnahmen ergriffen werden und der Marktpreis Ihren Liquidationspreis erreicht, übernimmt das System automatisch die Kontrolle über Ihre Position.

3. Schließen der Position zum Marktpreis: Bitget wird versuchen, Ihre Position zum besten verfügbaren Marktpreis zu schließen. Wenn die Marktliquidität unzureichend ist, kann der Mechanismus des Auto-Deleveraging (ADL) ausgelöst werden.

4. Kontoabrechnung: Wenn Ihr Verlust die Margin übersteigt, deckt Bitgets Versicherungsfonds den Fehlbetrag, um negative Salden zu vermeiden.

5. Benachrichtigung der Nutzer: Sie erhalten einen detaillierten Bericht über die Liquidation, einschließlich Ausführungspreis, Menge und Änderungen Ihres Kontostands.

Bitget unterstützt auch Auto-Margin-Call, eine Funktion, die automatisch Mittel von Ihrem verfügbaren Saldo auf Ihre Position überträgt, um das Risiko einer Liquidation zu verringern. Sie können dies manuell in Ihren Einstellungen aktivieren.