牛回速歸! Q4 還有哪些利多?
比特幣價格與穩定幣市值之間存在著強烈的正相關關係。
背景
比特幣在 10 月 15 日突破 67000 美元大關,連三日上漲約 10%。這次價格突破歷時 76 天,終於走出 49000 - 66500 的區間,也被視為牛市重返的訊號。
在市場情緒方面,恐懼貪婪指數也升高至 71,為貪婪區間。但市場情緒的回暖僅限於比特幣,但除比特幣外的山寨幣並未跟上漲幅,這點由觀察 BTC.D (比特幣市值占比)便可得知。
目前 BTC.D 高達 58.77%,可以從下圖中看出比特幣市佔率為本周期新高,更是創下為 2021 年 4 月以來三年半的高點。
山寨疲軟,真正的牛市即將開啟?
WOO X Research 認為,目前正是牛市爆發前的徵兆:主力大量買入比特幣,進而推高價格、吸血山寨幣,待比特幣價格推升至一定漲幅後,資金從比特幣流出拉盤其他山寨幣種,山寨季正式開始。
然而啟動山寨季的先決條件便是比特幣的價格攀升,那麼在 2024 Q4 有哪些利多因素能夠幫助比特幣持續上漲呢?
降息
比特幣作為加密市場的龍頭,作為資產類別的一環,價格增長仰賴場外資金的挹注,因此降息便是推動比特幣價格升高的關鍵因素之一。
降息意味著美國釋放出更多的流動性至風險市場,理論上將帶漲股市、其他國家法幣等資產類別,而身為風險程度最高、市值相對來說較小的比特幣也能因此受惠。
目前 9 月已降息 50 BP,也宣告美聯儲進入降息周期,根據 Fed Watch 顯示,11 月利率落在 450-475 BP 的機率為 92%,已經確認我們處於降息初期。
而流動性的傳導往往是需要時間的,而 2024 Q4 正留給加密市場承接外溢流動性的機會。
ETF 增量資金
BTC ETF 在今年一月通過,也被視為比特幣被傳統金融承認為資產類別的一環,源源不絕的傳統機構買盤,更是被視為上漲的主敘事之一。
攤開數據表現,目前 BTC ETF 總資產為歷史新高,達 644 億美元,累計淨流入也高達 200 億美元。
當中大家最擔心的灰度 GBTC 拋壓,在近期也已經明顯減少,甚至已經開始有淨流入的跡象。
在交易量方面也是穩定成長,累計達到 4400 億美元。
總結 BTC ETF 數據,可以發現走勢相當健康,投資人不因時間的推移而對比特幣失去興趣,BTC ETF 持續吸引外部資金,而當前比特幣價格仍未見頂,代表還有十分充足的上升空間。
穩定幣持續增長
穩定幣的增發並不像其他代幣一樣單一價值被稀釋,由於背後擔保品使其可以錨定一美元的特性,代表的是加密市場對於穩定幣的需求增加,在理論上也被視為熱錢湧入市場,為利多訊號。
穩定幣市值自今年以來便穩定成長,從 1300 億美元成長至 1728 億,年內漲幅高達 32%,可以預期未來將持續增發。
當中 USDT 市佔將近 7 成,2024 年以來市值成長 280 億,可見瘋狂印鈔程度。
而復盤過去經驗可以發現,穩定幣市值與比特幣價格的關聯性如下
- 2021年,比特幣價格上升的同時,穩定幣市值也在增加,這代表資金正流入加密貨幣市場,投資者可能將資金暫時停留在穩定幣,等待機會買入比特幣或其他加密資產。
- 2022年,隨著市場下跌,比特幣價格與穩定幣市值都出現下降,這表示資金正在撤離市場,投資者將穩定幣兌換回法幣或直接提取資金。
- 2023年至2024年,比特幣價格和穩定幣市值均呈現逐漸上升的趨勢,暗示著市場重新恢復興趣,資金再次流入加密貨幣市場。
比特幣價格與穩定幣市值之間存在著強烈的正相關關係。當比特幣價格上升時,穩定幣市值通常會增加,這表明市場資金流入;反之,當比特幣價格下降時,穩定幣市值也會減少,表示市場資金流出。
免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。
您也可能喜歡
Ondo 將代幣化國債擴展至 XRP Ledger,透過瑞波的 RLUSD 穩定幣實現 OUSG 鑄造與贖回
重點速覽:去中心化金融平台 Ondo Finance 已將 XRP Ledger 納入其鏈上美國國債產品的支援網路。週二,Guggenheim Treasury Services 也在以 XRP 為基礎的區塊鏈上推出了其代幣化商業票據。

Sygnum 警告:Strategy 持倉不斷增加,恐使比特幣不再適合作為央行儲備
Sygnum 指出,採用策略型比特幣收購的公司,正透過槓桿操作累積過量的比特幣持倉,這削弱了比特幣作為央行儲備資產的適用性。該受監管的數位資產銀行表示,這類策略扭曲了流動性與市場情緒,對比特幣的穩定性及其被機構投資人廣泛採納帶來長期風險。

比特幣穩健持續,美國通膨降溫,川普宣傳中美貿易協議與聯準會降息
比特幣與美國股市在最新消費者物價指數數據再次優於預期後趨於穩定。有分析師認為,這一消息短期內不會影響加密貨幣市場,但也有觀點指出,通脹趨勢可能促使聯準會政策轉向,並在未來幾個月內「大幅推動」比特幣ETF資金流入。

加密貨幣價格
更多








