牛回速歸! Q4 還有哪些利多?
比特幣價格與穩定幣市值之間存在著強烈的正相關關係。
背景
比特幣在 10 月 15 日突破 67000 美元大關,連三日上漲約 10%。這次價格突破歷時 76 天,終於走出 49000 - 66500 的區間,也被視為牛市重返的訊號。
在市場情緒方面,恐懼貪婪指數也升高至 71,為貪婪區間。但市場情緒的回暖僅限於比特幣,但除比特幣外的山寨幣並未跟上漲幅,這點由觀察 BTC.D (比特幣市值占比)便可得知。
目前 BTC.D 高達 58.77%,可以從下圖中看出比特幣市佔率為本周期新高,更是創下為 2021 年 4 月以來三年半的高點。
山寨疲軟,真正的牛市即將開啟?
WOO X Research 認為,目前正是牛市爆發前的徵兆:主力大量買入比特幣,進而推高價格、吸血山寨幣,待比特幣價格推升至一定漲幅後,資金從比特幣流出拉盤其他山寨幣種,山寨季正式開始。
然而啟動山寨季的先決條件便是比特幣的價格攀升,那麼在 2024 Q4 有哪些利多因素能夠幫助比特幣持續上漲呢?
降息
比特幣作為加密市場的龍頭,作為資產類別的一環,價格增長仰賴場外資金的挹注,因此降息便是推動比特幣價格升高的關鍵因素之一。
降息意味著美國釋放出更多的流動性至風險市場,理論上將帶漲股市、其他國家法幣等資產類別,而身為風險程度最高、市值相對來說較小的比特幣也能因此受惠。
目前 9 月已降息 50 BP,也宣告美聯儲進入降息周期,根據 Fed Watch 顯示,11 月利率落在 450-475 BP 的機率為 92%,已經確認我們處於降息初期。
而流動性的傳導往往是需要時間的,而 2024 Q4 正留給加密市場承接外溢流動性的機會。
ETF 增量資金
BTC ETF 在今年一月通過,也被視為比特幣被傳統金融承認為資產類別的一環,源源不絕的傳統機構買盤,更是被視為上漲的主敘事之一。
攤開數據表現,目前 BTC ETF 總資產為歷史新高,達 644 億美元,累計淨流入也高達 200 億美元。
當中大家最擔心的灰度 GBTC 拋壓,在近期也已經明顯減少,甚至已經開始有淨流入的跡象。
在交易量方面也是穩定成長,累計達到 4400 億美元。
總結 BTC ETF 數據,可以發現走勢相當健康,投資人不因時間的推移而對比特幣失去興趣,BTC ETF 持續吸引外部資金,而當前比特幣價格仍未見頂,代表還有十分充足的上升空間。
穩定幣持續增長
穩定幣的增發並不像其他代幣一樣單一價值被稀釋,由於背後擔保品使其可以錨定一美元的特性,代表的是加密市場對於穩定幣的需求增加,在理論上也被視為熱錢湧入市場,為利多訊號。
穩定幣市值自今年以來便穩定成長,從 1300 億美元成長至 1728 億,年內漲幅高達 32%,可以預期未來將持續增發。
當中 USDT 市佔將近 7 成,2024 年以來市值成長 280 億,可見瘋狂印鈔程度。
而復盤過去經驗可以發現,穩定幣市值與比特幣價格的關聯性如下
- 2021年,比特幣價格上升的同時,穩定幣市值也在增加,這代表資金正流入加密貨幣市場,投資者可能將資金暫時停留在穩定幣,等待機會買入比特幣或其他加密資產。
- 2022年,隨著市場下跌,比特幣價格與穩定幣市值都出現下降,這表示資金正在撤離市場,投資者將穩定幣兌換回法幣或直接提取資金。
- 2023年至2024年,比特幣價格和穩定幣市值均呈現逐漸上升的趨勢,暗示著市場重新恢復興趣,資金再次流入加密貨幣市場。
比特幣價格與穩定幣市值之間存在著強烈的正相關關係。當比特幣價格上升時,穩定幣市值通常會增加,這表明市場資金流入;反之,當比特幣價格下降時,穩定幣市值也會減少,表示市場資金流出。
免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。
您也可能喜歡
Cyber Fund 與 Blockchain Capital 領投跨鏈公司 OneBalance 兩千萬美元 A 輪融資
快速摘要 OneBalance 目前已累計籌集 2,500 萬美元資金。該公司計劃利用本輪 A 輪融資來擴充員工人數,並提升其 Toolkit 產品的功能。

Pudgy Penguins 與 NASCAR 攜手合作,讓可愛的加密企鵝更貼近賽車迷
快訊:知名 NFT 收藏品及周邊品牌 Pudgy Penguins 宣布已與 NASCAR 達成合作

每日快訊:XRP Ledger 將推出以太坊兼容側鏈,Stripe 加碼加密貨幣併購,更多動態
快訊:與跨境支付公司 Ripple 相關的區塊鏈 XRP Ledger,計劃於本月推出與以太坊相容的 EVM 側鏈,以擴展智能合約功能。支付巨頭 Stripe 已同意收購加密錢包基礎設施公司 Privy,金額未公開,這是其進一步拓展數位資產領域的重要舉措。

Circle掀起IPO熱潮 為加密企業上市樹立新典範
Circle 震撼性的首次公開募股(IPO)首秀,突顯出投資人透過傳統市場積極布局加密基礎設施的強烈需求,然而其高昂的估值也引發了對可持續性的討論。以下內容摘自 The Block 的數據與洞察通訊。

熱門新聞
更多加密貨幣價格
更多








