Посібник для початківців – Що таке фʼючерси?

Що таке фʼючерсна торгівля?

Торгівля криптовалютними фʼючерсами — це тип інвестиційного деривативного продукту, в якому покупці та продавці домовляються торгувати базовим активом за заздалегідь визначеною ціною на певну дату в майбутньому. Існує три типи фʼючерсних продуктів: поставні фʼючерси, безстрокові фʼючерси та опціони. У фʼючерсній торгівлі можна відкривати угоди в обидвох напрямках — інвестори можуть відкрити лонг-позицію (купівля), якщо очікують зростання ціни, або шорт-позицію (продаж), якщо очікують її падіння. Ці продукти також можна використовувати для хеджування або арбітражних стратегій для управління ризиками.

Концепція торгівлі криптовалютними фʼючерсами походить від традиційних ринків деривативів. Візьмемо, наприклад, фʼючерси на сиру нафту. Коли дві сторони укладають контракт з ціною виконання 80$ за барель, вони утворюють обовʼязкову угоду: покупець має право — та зобовʼязання — придбати сиру нафту за цією ціною у визначену дату в майбутньому, тоді як продавець повинен поставити нафту за цією ціною та отримати оплату. Цей механізм фіксації майбутньої ціни за допомогою контракту формує основу сучасної торгівлі деривативами.

У сфері цифрових активів застосовується аналогічна концепція, за винятком того, що базовим активом є криптовалюта, а не товар. Здебільшого інвестори фактично не виконують умови поставки, передбачені контрактом. Натомість вони торгують контрактом до закінчення терміну його дії — або, у випадку безстрокових фʼючерсів, можуть входити та виходити з позицій у будь-який момент задля отримання прибутку від коливання цін.

Особливості та ризики фʼючерсної торгівлі

Фʼючерсна торгівля підтримує торгівлю в двох напрямках, тож інвестори можуть отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін на ринках, відкриваючи лонг- і шорт-позиції відповідно. На відміну від спотової торгівлі, фʼючерсна торгівля працює за маржинальною системою, завдяки якій інвестори можуть контролювати більші позиції, використовуючи лише частину свого капіталу за допомогою кредитного плеча. Наприклад, з кредитним плечем 10х, при зміні ціни на 1% можна отримати до 10% прибутку. Однак, кредитне плече — це палиця з двома кінцями, яка збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Інвесторам слід ретельно оцінювати свою толерантність до ризику та використовувати кредитне плече з обачністю.

Типи фʼючерсної торгівлі

У криптовалютній галузі існує два основних види ф'ючерсної торгівлі: фʼючерси USDT-M/USDC-M і фʼючерси Coin-M. Bitget пропонує безстрокові фʼючерси USDT-M, USDC-M, Coin-M і поставні фʼючерси Coin-M – вони підходять для різних типів трейдерів.

• Розрахунки за безстроковими фʼючерсами USDT-M і USDC-M здійснюються й деномінуються в стейблкоїнах — USDT і USDC відповідно. Ці фʼючерси не мають терміну дії та є ідеальним вибором для трейдерів, для яких важлива гнучкість. Популярні торгові пари: BTCUSDT і ETHUSDC. Вартість фʼючерсів розраховується у фіатній валюті, комісії за транзакції розраховуються на основі ставок фінансування, а розмір позицій легко відстежується та має прозору структуру.

• Фʼючерси Coin-M деноміновані та розраховуються в таких криптовалютах, як BTC або ETH. Вони бувають двох типів: безстрокові фʼючерси, які не мають терміну дії, та поставні ф'ючерси, розрахунки за якими проводяться в конкретну дату (наприклад, BTCUSD 0628).

Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з Посібником для користувачів-початківців Bitget – ф'ючерси USDT-M/USDC-M і Coin-M

Як працює фʼючерсна торгівля

Для збільшення розміру своєї позиції інвестори використовують маржинальні кошти та кредитне плече. Потім вони можуть відкрити лонг (купівля) або шорт (продаж) позицію залежно від цінових очікувань і закрити свою позицію в потрібний час, щоб отримати прибуток або зафіксувати збиток.

1. Виберіть тип і напрямок торгівлі

• Типи ф'ючерсів: фʼючерси USDT-M, фʼючерси USDC-M або фʼючерси Coin-M (безстрокові або поставні)

• Напрямок торгівлі:

￮ Лонг-позиція (купівля): відкривається, якщо очікується зростання ціни.

￮ Шорт-позиція (продаж): відкривається, якщо очікується падіння ціни.

2. Встановіть кредитне плече та розмістіть ордер

• Виберіть кредитне плече (наприклад, 5x, 10x, 20x). Що більше кредитне плече, то більший прибуток або ж збитки.

• Введіть ціну та кількість. Система автоматично розрахує необхідну маржу.

• Тип ордера:

￮ Лімітний ордер: виконується за вказаною вами ціною.

￮ Маркет ордер: виконується негайно за найкращою доступною ціною.

￮ Умовний ордер: виконується лише за виконання заданих умов.

3. Виберіть режим маржі

• Крос-маржа: всі позиції мають однаковий баланс маржі. Цей режим підходить для стратегій хеджування, але несе ризик ліквідації всіх позицій.

• Ізольована маржа: в кожній позиції використовується своя маржа, що ізолює ризик та спрощує управління впливом окремих угода.
(Режими маржі можна перемикати, коли немає відкритих позицій.)

4. Управління позиціями та контроль ризиків

• Моніторинг у режимі реального часу: слідкуйте за нереалізованим PnL, коефіцієнтом маржі та іншими ключовими показниками.

• Коригуйте свої позиції:

￮ Встановіть TP/SL: автоматично закриває позиції на попередньо встановлених рівнях прибутку або збитків.

￮ Закриття вручну: частково або повністю закрийте свою позицію в будь-який час.

• Додавання маржі: якщо коефіцієнт маржі падає занадто низько, вам потрібно буде додати маржу, щоб уникнути ліквідації.

5. Поставки (лише для поставних фʼючерсів)

• Поставні фʼючерси, які не будуть закриті до дати закінчення терміну їхньої дії, будуть автоматично розраховані за ціною поставки (наприклад, індексною ціною BTC). Прибуток і збитки будуть розраховані відповідно.

6. Розрахунок

• Після закриття або поставки прибуток або збитки враховуються на балансі вашого фʼючерсного акаунта. Ви можете вивести ці кошти або продовжити торгівлю.

Як приклад можна навести фʼючерси на BTC:

Початкова умова

• Капітал користувача: 10 000 USDT

• Ціна BTC: 50 000 USDT

• Кредитне плече: 10x

• Фʼючерсна позиція: 2 BTC (вартістю 100 000 USDT)

￮ Фактична необхідна маржа = вартість фʼючерсного контракту ÷ кредитне плече = 10 000 USDT (те саме, що й основний капітал користувача).

Рух ринку

• Ціна Bitcoin зросла на 20% → 60 000 USDT

• Нова вартість позиції: 2 BTC × 60 000$ = 120 000 USDT

Закриття позиції

1. Прибуток від закриття позиції: 120 000 USDT

2. Чистий прибуток = 120 000 – 100 000 = 20 000 USDT

3. ROI = прибуток ÷ основний капітал = 20 000 ÷ 10 000 = 200%

Результат:

Використовуючи кредитне плече, користувач А отримав прибуток 200% від зростання ціни Bitcoin на 20% (з 50 000$ до 60 000$).

Як отримати доступ до фʼючерсів Bitget?

• Вебсайт

1. Перейдіть на головну сторінку Bitget, натисніть Фʼючерси у верхній панелі навігації та виберіть «Фʼючерси USDT-M», «Фʼючерси USDC-M» або «Фʼючерси Coin-M».

2. Потім виберіть торгову пару на сторінці фʼючерсної торгівлі.

• Застосунок

1. Відкрийте застосунок Bitget і клацніть Фʼючерси на нижній панелі навігації.

2. Виберіть торгову пару й тип фʼючерсу.

Плюси та мінуси фʼючерсної торгівлі

Плюси

1. Торгівля в двох напрямках для гнучких стратегій

￮ Фʼючерси підтримують як лонг- (купівля), так і шорт-позиції (продаж), що дозволяє трейдерам отримувати прибуток як на бичачому, так і на ведмежому ринках. Що волатильніший ринок, то більше можливостей.

2. Кредитне плече збільшує прибутковість та підвищує ефективність використання капіталу

￮ Bitget підтримує кредитне плече до 125x (залежить від монети), що дозволяє трейдерам контролювати великі позиції з відносно невеликим основним капіталом.

￮ Наприклад, кредитним плечем 10х, при зростанні ціни на 10% можна подвоїти прибуток, тоді як спотова торгівля вимагатиме 100% прибутку для досягнення тієї ж прибутковості.

3. Хеджування для управління ризиком падіння

￮ Майнери, інституційні інвестори та довгострокові холдери можуть використовувати фʼючерси для хеджування від спадів на спотовому ринку, що допоможе зменшити збитки, спричинені волатильністю.

4. Великий вибір торгових пар і висока ліквідність

￮ Bitget пропонує широкий вибір фʼючерсів як на основні криптовалюти, так і на альткоїни. Глибокі книги ордерів та низьке прослизання сприяють більш ефективній торгівлі.

Мінуси

1. Кредитне плече збільшує збитки та несе високий ризик ліквідації

￮ Кредитне плече — це палиця з двома кінцями. Падіння ціни на 5% при кредитному плечі 20x може призвести до втрати всього основного капіталу, навіть якщо ринок згодом відновиться.

￮ Механізм ліквідації: якщо коефіцієнт вашої маржі впаде нижче рівня підтримки, система автоматично ліквідує вашу позицію, що призведе до втрати всієї вашої маржі.

2. Волатильні ринки ускладнюють контроль емоцій

￮ Торгівля з використанням кредитного плеча посилює психологічний стрес, спричинений великими коливаннями цін. Це може призвести до FOMO (страху втрати можливостей) або панічних продажів, що призводить до нераціональних рішень.

3. Складна механіка вимагає суворого контролю ризиків

￮ Фʼючерсна торгівля вимагає глибокого розуміння розрахунків маржі, правил ліквідації та ставок фінансування. Початківці особливо схильні до збитків через технічні помилки.

￮ Часта торгівля також може призвести до великої кількості комісій, що знижує загальну прибутковість.

4. Екстремальні ринкові умови можуть призвести до неочікуваної ліквідації

￮ На ринках з високою волатильністю ціни можуть короткочасно різко змінюватися (аномальні цінові коливання), що потенційно може спровокувати ліквідацію, навіть якщо загальний напрямок руху ринку було визначено правильно.

Повʼязані статті

1. Посібник для початківців від Bitget: як здійснити першу фʼючерсну угоду

2. Посібник від Bitget для початківців – всебічний огляд фʼючерсів USDT-M, USDC-M і Coin-M

3. Посібник для початківців — ключові умови та варіанти використання фʼючерсної торгівлі