Guia para principiantes da Bitget - O que são futuros?
O que é o trading de futuros?
O trading de futuros de criptomoedas é um tipo de produto de investimento de derivados em que compradores e vendedores concordam em fazer trading de um ativo subjacente a um preço pré-determinado numa data futura específica. Existem três tipos de produtos de futuros: futuros a prazo, futuros perpétuos e opções. O trading de futuros suporta trading bidirecional - os investidores podem abrir posições long (compra) se esperam que o preço suba, ou abrir posições short (venda) se sentem que irá descer. Estes produtos também podem ser utilizados para estratégias de hedging ou de arbitragem para gestão de risco.
O conceito de trading de futuros de criptomoedas é inspirado no mercado tradicional de derivados. Tomemos como exemplo os futuros do petróleo bruto. Quando duas partes celebram um contrato com um preço de execução de 80 $ por barril, formam um acordo vinculativo: o comprador tem o direito - e a obrigação - de comprar petróleo bruto a esse preço numa data futura especificada, enquanto que o vendedor deve entregar o petróleo a esse preço e receber o pagamento acordado. Este mecanismo de fixação de um preço futuro através de um contrato constitui a base do trading moderno de derivados.
No espaço dos ativos digitais, aplica-se um conceito semelhante, exceto que o ativo subjacente é a criptomoeda em vez de uma commodity. Na maior parte das vezes, os investidores não cumprem efetivamente as condições de entrega do contrato. Em vez disso, fazem trading do contrato antes do seu vencimento - ou, no caso dos futuros perpétuos, entram e saem de posições de forma flexível - para lucrar com os movimentos de preços.
Caraterísticas e riscos do trading de futuros
O trading de futuros suporta trading bidirecional, permitindo que os investidores lucrem tanto com a subida como com a descida dos mercados, através da abertura de posições long ou short. Ao contrário do trading spot, o trading de futuros funciona com base num sistema de margens que permite aos investidores controlar posições maiores com apenas uma parte do seu capital através de alavancagem. Por exemplo, com uma alavancagem de 10x, um movimento de preço de 1% pode resultar num retorno de 10%. No entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes que amplia tanto os ganhos como as possíveis perdas. Os investidores devem avaliar cuidadosamente a sua tolerância ao risco e utilizar a alavancagem com prudência.
Tipos de trading de futuros
Existem dois tipos principais de trading de futuros na indústria das criptomoedas: futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M. A Bitget oferece futuros perpétuos em USDT-M, em USDC-M, em Moeda-M e futuros a prazo em Moeda-M - cada um adequado para um tipo diferente de trader.
• Os futuros perpétuos em USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins - USDT e USDC, respetivamente. Estes futuros não têm data de vencimento e são ideais para os traders que valorizam a flexibilidade. Os pares de trading mais populares incluem BTCUSDT e ETHUSDC. Os valores dos futuros são calculados em moeda fiat, as taxas de corretagem baseiam-se nas taxas de financiamento e os tamanhos das posições são fáceis de compreender.
• Os futuros em Moeda-M são denominados e liquidados em criptomoeda, como BTC ou ETH. Existem dois tipos: os futuros perpétuos, que não têm data de vencimento, e os futuros a prazo, que são liquidados numa data fixa (por exemplo, BTCUSD 0628).
Se quiser saber mais, consulte: Guia para principiantes da Bitget - Explicação sobre os futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M
Como funciona o trading de futuros?
Os investidores depositam fundos de margem e utilizam a alavancagem para aumentar o tamanho das suas posições. Podem então abrir posições long (compra) ou posições short (venda), dependendo das expectativas de preço e encerrar a sua posição no momento certo para realizar lucros ou perdas.
1. Selecione o tipo e a direção do trading de futuros
• Tipos de futuros: futuros em USDT-M, futuros em USDC-M ou futuros em Moeda-M (perpétuos ou a prazo)
• Direção de trading:
￮ Long (compra): abertura de uma posição quando se espera que o preço suba.
￮ Short (venda): abertura de uma posição quando se espera que o preço desça.
2. Defina a alavancagem e coloque uma ordem
• Escolha a sua alavancagem (por exemplo, 5x, 10x, 20x). Uma maior alavancagem aumenta tanto o risco como os retornos.
• Introduza o preço e a quantidade. O sistema calculará automaticamente a margem necessária.
• Tipo de ordem:
￮ Ordem de limite: é executada ao preço especificado.
￮ Ordem a preço de mercado: é executada imediatamente ao melhor preço disponível.
￮ Ordem de condição: só é executada quando determinadas condições predefinidas forem cumpridas.
3. Selecione o modo de margem
• Margem cruzada: todas as posições partilham o mesmo saldo de margem. Este modo é adequado para estratégias de hedging, mas comporta o risco de todas as posições serem liquidadas.
• Margem isolada: cada posição utiliza a sua própria margem, isolando o risco e facilitando a gestão de exposição das transações individuais.
(Os modos de margem podem ser comutados quando não há posições abertas).
4. Gestão de posições e controlo de risco
• Monitorização em tempo real: acompanhe o L/P não realizado, o rácio de margem e outras métricas importantes.
• Ajuste as suas posições:
￮ Definição de um TP/SL: encerre automaticamente posições em níveis de lucro ou perda predefinidos.
￮ Encerramento manual: encerre parcial ou totalmente a sua posição em qualquer altura.
• Adicione margem: se o seu rácio de margem for demasiado baixo, terá de adicionar margem para evitar a liquidação.
5. Entrega (apenas futuros a prazo)
• Os futuros a prazo que não forem encerrados até à data de vencimento serão automaticamente liquidados ao preço de entrega (como o Índice de preço da BTC). Os lucros e perdas serão calculados em conformidade.
6. Liquidação de fundos
• Após o encerramento ou a entrega, os lucros ou perdas são liquidados no saldo da sua conta de futuros. Pode levantar estes fundos ou continuar a fazer trading.
Tomemos como exemplo os futuros de BTC:
Condição inicial
• Capital do utilizador A: 10,000 USDT
• Preço da BTC: 50,000 USDT
• Alavancagem: 10x
• Posição de futuros: 2 BTC (no valor de 100,000 USDT)
￮ Margem real necessária = valor de futuros ÷ alavancagem = 10,000 USDT (igual ao capital do utilizador).
Movimento do mercado
• A Bitcoin sobe 20% → 60,000 USDT
• Valor atual da posição: 2 BTC × 60,000 $ = 120,000 USDT
Encerramento da posição
1. Receitas do encerramento da posição: 120,000 USDT
2. Lucro líquido: 120,000 - 100,000 = 20,000 USDT.
3. ROI = lucro ÷ capital = 20,000 ÷ 10,000 = 200%
Resultado:
Ao utilizar a alavancagem, o utilizador A obteve um retorno de 200% a partir de um aumento de 20% no preço da BTC (de 50,000 $ para 60,000 $).
Como aceder aos Futuros da Bitget?
• Website
1. Visite a página inicial da Bitget, clique em Futuros na barra de navegação superior e selecione Futuros em USDT-M, Futuros em USDC-M ou Futuros em Moeda-M.
2. Depois de selecionar o tipo de futuros, escolha o par de trading que pretende transacionar na página de trading de futuros.
• App
1. Abra a aplicação da Bitget e toque em Futuros na barra de navegação inferior.
2. Selecione o par de trading e o tipo de futuros que pretende transacionar.
Vantagens e desvantagens do trading de futuros
Vantagens:
1. Trading bidirecional para estratégias flexíveis
￮ Os futuros suportam posições long (compra) e short (venda), permitindo aos investidores lucrar tanto em bull como em bear markets. Quanto mais volátil for o mercado, mais oportunidades existem.
2. A alavancagem amplifica os retornos e melhora a eficiência do capital
￮ A Bitget suporta uma alavancagem de até 125x (varia consoante a moeda), o que permite aos traders controlar grandes posições com um capital relativamente pequeno.
￮ Por exemplo, com uma alavancagem de 10x, um aumento de preço de 10% pode duplicar o seu capital, enquanto que o trading spot exigiria um ganho de 100% para obter o mesmo retorno.
3. Hedging contra riscos de perdas
￮ Os mineradores, as instituições e os detentores a longo prazo podem utilizar os futuros como hedging contra quedas no mercado spot, o que ajuda a mitigar perdas causadas pela volatilidade.
4. Pares de trading diversos e liquidez robusta
￮ A Bitget oferece uma vasta seleção de futuros para as maiores criptomoedas e altcoins. Livros de ordens profundos e derrapagem reduzida contribuem ambos para uma experiência de trading mais suave.
Desvantagens
1. A alavancagem aumenta as perdas e comporta um elevado risco de liquidação
￮ A alavancagem é uma faca de dois gumes. Uma queda de 5% no preço com uma alavancagem de 20x pode limpar o seu capital, mesmo que o mercado recupere mais tarde.
￮ Mecanismo de liquidação: se o seu rácio de margem cair abaixo do nível de manutenção, o sistema liquidará automaticamente a sua posição, resultando na perda de toda a sua margem.
2. Os mercados voláteis dificultam a disciplina emocional
￮ O trading com alavancagem amplifica o stress psicológico causado por grandes oscilações de preços. Pode levar ao FOMO (medo de ficar de fora) ou à venda em pânico, resultando em decisões irracionais.
3. Estas mecânicas complexas exigem um controlo rigoroso de risco
￮ O trading de futuros exige uma forte compreensão dos cálculos de margem, das regras de liquidação e das taxas de financiamento. Os principiantes são especialmente suscetíveis de sofrerem perdas devido a erros operacionais.
￮ O trading frequente pode também resultar em comissões acumuladas que reduzem a rendibilidade geral.
4. Condições extremas de mercado podem desencadear uma liquidação inesperada
￮ Em mercados altamente voláteis, os preços podem sofrer rapidamente desvios acentuados (movimentos anormais de preços), o que poderá desencadear uma liquidação - mesmo que a direção geral do mercado esteja correta.
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1. Guia para principiantes da Bitget - como fazer a sua primeira transação de futuros
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