Przewodnik dla początkujących Bitget - Czym są kontrakty futures?
Na czym polega handel kontraktami futures?
Handel kryptowalutowymi kontraktami futures to rodzaj pochodnego produktu którym kupujący i sprzedający zgadzają się na handel aktywami bazowymi po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Istnieją trzy rodzaje produktów futures: kontrakty futures z dostawą, bezterminowe kontrakty futures i opcje. Handel kontraktami futures obsługuje handel dwukierunkowy – inwestorzy mogą zajmować pozycję długą (kupować), jeśli spodziewają się wzrostu ceny, lub krótką (sprzedawać), jeśli spodziewają się jej spadku. Produkty te mogą być również wykorzystywane do strategii hedgingowych lub arbitrażowych w celu zarządzania ryzykiem.
Koncepcja handlu kontraktami futures w kryptowalutach jest inspirowana tradycyjnym rynkiem derywatów. Weźmy jako przykład kontrakty futures na ropę naftową. Kiedy dwie strony zawierają umowę z ceną wykonania wynoszącą 80 USD za baryłkę, tworzą wiążącą umowę: kupujący ma prawo – i obowiązek – zakupu ropy naftowej po tej cenie w określonym dniu w przyszłości, podczas gdy sprzedający musi dostarczyć ropę po tej cenie i otrzymać uzgodnioną płatność. Ten mechanizm blokowania przyszłej ceny poprzez kontrakt stanowi podstawę nowoczesnego handlu instrumentami pochodnymi.
W przestrzeni aktywów cyfrowych obowiązuje podobna koncepcja, z wyjątkiem tego, że aktywem bazowym jest kryptowaluta zamiast towaru. W większości przypadków inwestorzy nie wywiązują się z warunków umowy. Zamiast tego handlują kontraktem przed wygaśnięciem – lub w przypadku bezterminowych kontraktów futures, elastycznie wchodzą i wychodzą z pozycji, aby czerpać zyski z ruchów cen.
Cechy i ryzyko związane z handlem kontraktami futures
Handel kontraktami futures wspiera handel dwukierunkowy, umożliwiając inwestorom czerpanie zysków zarówno z rosnących, jak i spadających rynków poprzez kupowanie długich pozycji lub sprzedawanie krótkich. W przeciwieństwie do handlu spot, handel kontraktami futures działa w oparciu o system depozytu zabezpieczającego, który umożliwia inwestorom kontrolowanie większych pozycji przy użyciu tylko części ich kapitału za pomocą dźwigni finansowej. Na przykład, przy dźwigni 10x, ruch ceny o 1% może skutkować zwrotem w wysokości 10%. Dźwignia to jednak miecz obosieczny, który zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty. Inwestorzy powinni dokładnie ocenić swoją tolerancję na ryzyko i ostrożnie korzystać z dźwigni finansowej.
Rodzaje handlu kontraktami futures
Istnieją dwa główne rodzaje kontraktów futures w branży kryptowalut: kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC i kontrakty futures zabezpieczone monetami. Bitget oferuje bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT, bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDC, bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami i kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami – każde z nich są odpowiednie dla różnych rodzajów traderów.
• Bezterminowe kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDT i USDC są rozliczane i denominowane w stablecoinach – odpowiednio USDT i USDC. Te kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia i są idealne dla inwestorów, którzy cenią sobie elastyczność. Popularne pary handlowe obejmują BTCUSDT i ETHUSDC. Wartości kontraktów futures są obliczane w walucie fiat, opłaty transakcyjne są oparte na stopach finansowania, a rozmiary pozycji są łatwe do zrozumienia.
• Kontrakty futures zabezpieczone monetami są denominowane i rozliczane w kryptowalutach, takich jak BTC lub ETH. Występują one w dwóch rodzajach: bezterminowe kontrakty futures, które nie mają terminu wygaśnięcia; oraz kontrakty delivery futures, które rozliczane są w ustalonym terminie (np. BTCUSD 0628).
Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z tym artykułem: Przewodnik Bitget dla początkujących – Objaśnienie kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC i monetami
Jak działa handel kontraktami futures?
Inwestorzy wpłacają środki na depozyt zabezpieczający i wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć wielkość swoich pozycji. Następnie mogą zająć pozycję długą (kupno) lub krótką (sprzedaż) w zależności od oczekiwań cenowych i zamknąć swoją pozycję we właściwym czasie, aby zrealizować zysk lub stratę.
1. Wybierz typ i kierunek handlu kontraktami futures
• Typy kontraktów futures: kontrakty futures zabezpieczone USDT, kontrakty futures zabezpieczone USDC, kontrakty futures zabezpieczone monetami (bezterminowe lub z dostawą)
• Kierunek handlu:
￮ Pozycja długa (kupno): Otwórz pozycję oczekując wzrostu ceny.
￮ Pozycja krótka (sprzedaż): Otwórz pozycję oczekując spadku ceny.
2. Ustaw dźwignię i złóż zlecenie
• Wybierz dźwignię (np. 5x, 10x, 20x). Wyższa dźwignia zwiększa zarówno ryzyko, jak i zyski.
• Wprowadź cenę i ilość. System automatycznie obliczy wymagany depozyt zabezpieczający.
• Typ zlecenia:
￮ Zlecenie z limitem ceny: Realizowane po określonej cenie.
￮ Zlecenie rynkowe: Realizowane natychmiast po najlepszej dostępnej cenie.
￮ Kolejność warunków: Wykonywane tylko wtedy, gdy spełnione są wstępnie ustawione warunki.
3. Wybór trybu depozytu zabezpieczającego
• Cross margin: Wszystkie pozycje mają wspólne saldo depozytu zabezpieczającego. Ten tryb jest odpowiedni dla strategii hedgingowych, ale niesie ze sobą ryzyko likwidacji wszystkich pozycji.
• Isolated margin: Każda pozycja korzysta z własnego depozytu zabezpieczającego, izolując ryzyko i ułatwiając zarządzanie ekspozycją poszczególnych transakcji.
(Tryby depozytu zabezpieczającego można przełączać, gdy nie ma otwartych pozycji.)
4. Zarządzanie pozycjami i kontrola ryzyka
• Monitorowanie w czasie rzeczywistym: Miej oko na niezrealizowane P&L, współczynnik depozytu zabezpieczającego i inne kluczowe wskaźniki.
• Dostosuj swoje pozycje:
￮ Ustaw TP/SL: Automatyczne zamykanie pozycji przy ustawionych poziomach zysku lub straty.
￮ Ręczne zamknięcie: Częściowe lub całkowite zamknięcie pozycji w dowolnym momencie.
• Dodanie depozytu zabezpieczającego: Jeśli współczynnik depozytu zabezpieczającego spadnie zbyt nisko, wymagane będzie uzupełnienie depozytu zabezpieczającego, aby uniknąć likwidacji.
5. Dostawa (tylko kontrakty delivery futures)
• Kontrakty delivery futures, które nie zostaną zamknięte przed datą wygaśnięcia, zostaną automatycznie rozliczone po cenie dostawy (takiej jak cena indeksu BTC). Zysk i strata zostaną odpowiednio obliczone.
6. Rozliczenie środków
• Po zamknięciu lub dostawie, zyski lub straty są rozliczane na saldzie konta futures. Możesz wypłacić te środki lub kontynuować handel.
Weźmy jako przykład kontrakty futures BTC:
Stan początkowy
• Kapitał użytkownika A: 10 000 USDT
• Cena BTC: 50 000 USDT
• Dźwignia: 10x
• Pozycja futures: 2 BTC (o wartości 100 000 USDT)
￮ Rzeczywisty wymagany depozyt zabezpieczający = wartość kontraktu futures ÷ dźwignia = 10 000 USDT (tyle samo, co kapitał użytkownika).
Ruchy rynkowe
• Bitcoin wzrasta o 20% → 60 000 USDT
• Wartość nowej pozycji: 2 BTC × 60 000 USD = 120 000 USDT
Zamknięcie pozycji
1. Wpływy z zamknięcia pozycji: 120 000 USDT
2. Zysk netto = 120 000 – 100 000 = 20 000 USDT
3. ROI = zysk ÷ kapitał = 20 000 ÷ 10 000 = 200%
Rezultat:
Korzystając z dźwigni, użytkownik A osiągnął 200% zwrotu z 20% wzrostu ceny BTC (z 50 000 USD do 60 000 USD).
Jak uzyskać dostęp do kontraktów futures na Bitget?
• Strona internetowa
1. Odwiedź stronę główną Bitget, kliknij Kontrakty futures w górnym pasku nawigacyjnym i wybierz Kontrakty futures zabezpieczone USDT, kontrakty futures zabezpieczone USDC lub kontrakty futures zabezpieczone monetami.
2. Po wybraniu typu kontraktu futures, wybierz parę handlową, którą chcesz użyć do handlu na stronie handlu kontraktami futures.
• Aplikacja
1. Otwórz aplikację Bitget i stuknij Futures w dolnym pasku nawigacyjnym.
2. Wybierz parę handlową i typ kontraktu futures do handlu.
Plusy i minusy handlu kontraktami futures
Zalety
1. Handel dwukierunkowy dla elastycznych strategii
￮ Kontrakty futures obsługują zarówno długie (kupno), jak i krótkie (sprzedaż) pozycje, umożliwiając inwestorom czerpanie zysków na rynkach byka i niedźwiedzia. Im bardziej zmienny rynek, tym więcej możliwości.
2. Dźwignia finansowa zwiększa zyski i poprawia efektywność kapitałową
￮ Bitget obsługuje dźwignię finansową do 125x (różni się w zależności od monety), umożliwiając inwestorom kontrolowanie dużych pozycji przy stosunkowo niewielkim kapitale.
￮ Na przykład, przy dźwigni 10x, 10% wzrost ceny może podwoić kapitał – podczas gdy handel spot wymagałby 100% zysku, aby osiągnąć ten sam zwrot.
3. Hedging w celu zarządzania ryzykiem poniesienia straty
￮ Górnicy, instytucje i długoterminowi posiadacze mogą wykorzystywać kontrakty futures do zabezpieczania się przed spadkami na rynku spot, pomagając zmniejszyć straty spowodowane zmiennością.
4. Zróżnicowane pary handlowe i wysoka płynność
￮ Bitget oferuje szeroki wybór kontraktów futures zarówno na główne kryptowaluty, jak i altcoiny. Głębokie księgi zleceń i niski poślizg przyczyniają się do płynniejszego handlu.
Wady
1. Dźwignia zwiększa straty i wiąże się z wysokim ryzykiem likwidacji
￮ Dźwignia to miecz obosieczny. Spadek ceny o 5% przy dźwigni 20x może całkiem pozbawić Cię kapitału, nawet jeśli rynek później odzyska równowagę.
￮ Mechanizm likwidacji: Jeśli wskaźnik depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej wymagane poziomu, system automatycznie zlikwiduje pozycję, powodując utratę całego depozytu zabezpieczającego.
2. Zmienne rynki utrudniają dyscyplinę emocjonalną
￮ Handel z dźwignią wzmacnia stres psychologiczny spowodowany dużymi wahaniami cen. Może to prowadzić do FOMO (strachu przed przegapieniem) lub panicznej sprzedaży, skutkującej irracjonalnymi decyzjami.
3. Złożona mechanika wymaga ścisłej kontroli ryzyka
￮ Handel kontraktami futures wymaga dobrego zrozumienia obliczeń depozytu zabezpieczającego, zasad likwidacji i stóp finansowania. Początkujący gracze są szczególnie podatni na straty wynikające z błędów operacyjnych.
￮ Częsty handel może również skutkować skumulowanymi opłatami, które zmniejszają ogólną rentowność.
4. Ekstremalne warunki rynkowe mogą spowodować nieoczekiwaną likwidację
￮ Na wysoce niestabilnych rynkach ceny mogą na krótko doświadczać gwałtownych odchyleń (nienormalnych ruchów cen), potencjalnie powodując likwidację – nawet jeśli ogólny kierunek rynku jest prawidłowy.
Powiązane artykuły
1. Przewodnik Bitget dla początkujących – Jak dokonać pierwszej transakcji futures?
Udostępnij
