Bitget現物マージン取引：レバレッジによる資金調達料アービトラージの最大化

1. Bitget先物資金調達料とは？

無期限先物価格が原資産の現物市場価格に連動するように、取引所は資金調達率メカニズムを導入しています。

市場が強気な場合（先物がプレミアムで取引されている場合）、資金調達率はプラスとなり、ロングはショートに資金を支払います。

市場が弱気な場合、資金調達率がマイナスとなり、ショートはロングに資金を支払います。

通常、Bitgetは資金調達料を8時間ごとに、それぞれ8:00 AM、4:00 PM、12:00 AM（UTC+8）に決済します。一部の先物では、資金調達料が2時間ごとまたは4時間ごとに決済されます。また、決済頻度は市場状況に応じて動的に調整される場合があります。

Bitgetの先物取引ペアの現在の資金調達率は、 こちらをクリックしてご覧ください。

2. 現物マージン取引とは？

現物マージン取引では、ユーザーは資産を担保（マージン）として提供することで資金を借りられるため、購入数量を増やせます。また、オーダーブックは現物取引と同じものを使用します。現物マージンでは、十分なポジションサイズにするために借入が必要となるため、基本の取引手数料に加えて借入額に対する利息を支払う必要があります。

マージンローンの金利は1時間ごとに更新されます。現物マージン取引ペアの現在の金利を表示するには、 こちらをクリックしてください。

3. 先物資金調達料をアービトラージする方法は？

ユーザーは、現物市場と先物市場で反対のポジションを保有することで、資金調達料を得ながら価格変動をヘッジできます。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションの利益はショートポジションの損失によって相殺され、ユーザーは資金調達料を受け取ります。資金調達率がマイナスの場合、ショートポジションの利益はロングポジションの損失によって相殺され、ユーザーは資金調達料を受け取ります。

4. 資金調達料のアービトラージに現物マージンを使用する方法は？

同じ取引ペアの先物と現物マージンの両方で、同じレバレッジで同サイズの反対のポジションを建てることで、資金調達料をアービトラージすることができます。アービトラージの利益は、受け取った資金調達料と借入マージンに対して支払われる利息の差額から生じます。

「資金調達料 ＝ ポジション価値 × 資金調達率」となります。ポジションが大きくなればなるほど、獲得できる資金調達料も大きくなります。現物マージン取引により、現物市場でのポジションサイズを拡大し、アービトラージの可能性を最大限に高めることができます。

資金調達率がプラスの場合、現物マージンを使用して資産をロングしながら、無期限先物で同じ金額をショートすることで、マーケットニュートラルを保ちながら資金調達料を得られます。

資金調達率がマイナスの場合、トレーダーは現物マージンを使用して資産をショートしながら、無期限先物で同じ金額をロングし、安定した資金調達料収入を得られます。

資産Aの資金調達率が +1%、決済間隔が8時間で、ユーザーが元本として10,000 USDTを保有しているとします。

ユーザーは、10倍のレバレッジを使用して現物マージン市場で5,000 USDT相当の資産をショートでき、ポジションサイズは50,000 USDTになります。同時に、無期限先物市場で10倍のレバレッジで5,000 USDTのロングポジションを建てます。これも50,000 USDTの価値があります。資金調達率が一定であると仮定すると、ユーザーは8時間ごとに50,000 USDTの1%、つまり500 USDTを獲得します。ロングポジションとショートポジションは完全に相互にヘッジされるため、ユーザーは価格変動の影響を受けません。すべての収益は資金調達料からのみ得られます。

5. 現物マージンでアービトラージを行う際に注意すべきこと

1. 清算リスクを低減するため、レバレッジは低く設定してください。資金調達料のアービトラージは、現物価格と先物価格の収束により、一般的にはリスクは低いですが、極端なボラティリティにより、片方のポジションが清算される可能性があります。急激な価格変動には常に注意してください。

2. 流動性の低い通貨はスリッページが発生し、損失につながる可能性があるため、高い資金調達率を維持している主要な通貨に注目してください。

3. ユーザーは、現物マージン利息と取引手数料（先物と現物マージンの両方）を負担する必要があります。これらのコストを慎重に管理することをお勧めします。

4. 資金調達の間隔は市場の状況に応じて動的に調整されます。予期せぬ損失を防ぐために、資金調達料の決済サイクルと資金調達レート制限の変更に注意してください。定期的にプラットフォームのお知らせをチェックし、最新情報を確認してください。

免責事項

暗号資産は高い成長性が期待できますが同時に高い市場リスクと変動性にさらされています。投資に関する意思決定は、ユーザーご自身の判断において行っていただくようお願いいたします。