Guide Bitget du débutant – Que sont les Futures ?

Qu'est-ce que le trading de Futures ?

Le trading de Futures crypto est un type de produit dérivé d'investissement dans lequel les acheteurs et les vendeurs conviennent de trader un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future spécifique. Il existe trois types de produits Futures : les livraisons Futures, les Futures perpétuels et les options. Le trading de Futures permet d'ouvrir des positions dans deux directions : les investisseurs peuvent acheter (long) s'ils s'attendent à ce que le prix augmente, ou vendre (short) s'ils s'attendent à ce qu'il baisse. Ces produits peuvent également être utilisés dans le cadre de stratégies de couverture ou d'arbitrage pour gérer le risque.

Le concept de trading de Futures crypto s'inspire du marché traditionnel des produits dérivés. Prenons l'exemple des Futures sur le pétrole brut. Lorsque deux parties concluent un contrat avec un prix d'exécution de 80 $ le baril, elles forment un accord contraignant : l'acheteur a le droit – et l'obligation – d'acheter du pétrole brut à ce prix à une date future spécifiée, tandis que le vendeur doit livrer le pétrole à ce prix et pour recevoir le paiement convenu. Ce mécanisme de fixation d'un prix futur par le biais d'un contrat constitue le fondement du trading moderne de produits dérivés.

Dans le monde des actifs numériques, un concept similaire s'applique, sauf que l'actif sous-jacent est une cryptomonnaie au lieu d'une marchandise. La plupart du temps, les investisseurs ne se plient pas de manière rigide aux conditions de livraison du contrat. Au lieu de cela, ils tradent le contrat avant son expiration – ou, dans le cas des Futures perpétuels, entrent et sortent des positions de manière flexible – afin de tirer profit des mouvements de prix.

Caractéristiques et risques du trading de Futures

Les Futures permettent de réaliser des trades dans les deux directions, ce qui offre la possibilité aux investisseurs de profiter des hausses et des baisses des marchés en achetant des positions long ou en vendant des positions short. Contrairement au trading Spot, le trading de Futures fonctionne sur un système de marge, ce qui permet aux investisseurs de contrôler des positions plus importantes avec seulement une partie de leur capital grâce à l'effet de levier. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, une variation de prix de 1% peut se traduire par un rendement de 10%. Cependant, l'effet de levier est une arme à double tranchant qui amplifie à la fois les gains et les pertes potentiels. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement leur tolérance au risque et utiliser l'effet de levier avec prudence.

Types de trading de Futures

Dans le monde des cryptomonnaies, il existe deux grands types de trading de Futures : les Futures USDT-M/USDC-M et les Futures Coin-M. Bitget propose des Futures perpétuels USDT-M, des Futures perpétuels USDC-M, des Futures perpétuels Coin-M et des livraisons Futures Coin-M, qui conviennent à différents types de traders.

• Les Futures perpétuels USDT-M et USDC-M sont réglés et libellés en stablecoins – USDT et USDC, respectivement. Ces Futures n'ont pas de date d'expiration et sont idéaux pour les traders qui apprécient la flexibilité. Les paires de trading les plus populaires sont BTCUSDT et ETHUSDC. Les valeurs des Futures sont calculées en devise fiat, les frais de transaction sont basés sur les taux de financement et les tailles de position sont simples à comprendre.

• Les Futures Coin-M sont libellés et réglés en cryptomonnaies telles que le BTC ou l'ETH. Il en existe deux types : les Futures perpétuels, sans échéance, et les livraisons Futures qui se règlent à une date fixe (par exemple, BTCUSD0628).

En savoir plus : Guide Bitget du débutant – Explication des Futures USDT-M/USDC-M et Coin-M

Comment fonctionne le trading de Futures

Les investisseurs déposent des fonds de marge et utilisent l'effet de levier pour augmenter la taille de leurs positions. Ils peuvent alors prendre une position long (achat) ou short (vente) en fonction de leurs attentes en matière de prix et clôturer leur position au moment opportun pour réaliser un profit ou une perte.

1. Sélectionner le type de Futures et la direction du trading

• Types de Futures : Futures USDT-M, Futures USDC-M et Futures Coin-M (perpétuels ou livraison)

• Direction du trading :

￮ Long (achat) : ouvrez une position en anticipant une hausse du prix.

￮ Short (vente) : ouvrez une position en anticipant une baisse du prix.

2. Fixer l'effet de levier et placer un ordre

• Choisissez votre effet de levier (par exemple 5x, 10x, 20x). Un effet de levier plus important augmente à la fois le risque et le rendement potentiels.

• Saisissez le prix et la quantité. Le système calculera automatiquement la marge requise.

• Type d'ordre :

￮ Ordre Limit : s'exécute au prix spécifié.

￮ Ordre Market : s'exécute immédiatement au meilleur prix disponible.

￮ Ordre conditionnel : ne s'exécute que lorsque les conditions prédéfinies sont remplies.

3. Sélectionner le mode de marge

• Marge croisée : toutes les positions partagent le même solde de marge. Ce mode convient aux stratégies de couverture mais comporte le risque que toutes les positions soient liquidées.

• Marge isolée : chaque position utilise sa propre marge, ce qui permet d'isoler le risque et de gérer plus facilement l'exposition de chaque trade.
(Les modes de marge peuvent être commutés lorsqu'aucune position n'est ouverte.)

4. Gestion des positions et contrôle des risques

• Suivi en temps réel : gardez un œil sur le P&L non réalisé, le ratio de marge et d'autres indicateurs clés.

• Ajuster vos positions :

￮ Définir le TP/SL : fermez automatiquement les positions à des niveaux de profit ou de perte prédéfinis.

￮ Clôture manuelle : fermez partiellement ou totalement vos positions à tout moment.

• Ajouter une marge : si votre ratio de marge tombe trop bas, vous devrez ajouter de la marge pour éviter la liquidation.

5. Livraison (uniquement pour les livraisons Futures)

• Les livraisons Futures qui ne sont pas clôturées à la date d'expiration seront automatiquement réglées au prix de livraison (tel que le prix de l'indice BTC). Les profits et les pertes seront calculés en conséquence.

6. Règlement

• Après la clôture ou la livraison, les profits ou les pertes sont réglés sur le solde de votre compte Futures. Vous pouvez retirer ces fonds ou continuer à trader.

Prenons l'exemple des Futures BTC :

Condition initiale

• Capital de l'utilisateur A : 10 000 USDT

• Prix du BTC : 50 000 USDT

• Effet de levier : 10x

• Position Futures : 2 BTC (vaut donc 100 000 USDT)

￮ Marge réelle requise = valeur du Futures ÷ effet de levier = 10 000 USDT (identique au capital de l'utilisateur).

Mouvement du marché

• Le Bitcoin augmente de 20% → 60 000 USDT

• Nouvelle valeur de la position : 2 BTC × 60 000 $ = 120 000 USDT

Fermeture de la position

1. Produit de la fermeture de la position : 120 000 USDT

2. Profit net = 120 000 – 100 000 = 20 000 USDT

3. ROI = profit ÷ capital = 20 000 ÷ 10 000 = 200%

Résultat :

En utilisant l'effet de levier, l'utilisateur A a obtenu un rendement de 200% à partir d'une augmentation de 20% du prix du BTC (de 50 000 $ à 60 000 $).

Comment accéder à Bitget Futures

• Site web

1. Rendez-vous sur la page d'accueil de Bitget, cliquez sur Futures dans la barre de navigation supérieure et sélectionnez Futures USDT-M, Futures USDC-M ou Futures Coin-M.

2. Après avoir sélectionné le type de Futures, choisissez la paire de trading que vous souhaitez trader.

• Application

1. Ouvrez l'application Bitget et appuyez sur Futures dans la barre de navigation inférieure.

2. Sélectionnez la paire de trading et le type de Futures que vous souhaitez trader.

Avantages et inconvénients du trading de Futures

Avantages

1. Trading à deux directions pour des stratégies flexibles

￮ Les Futures permettent de prendre des positions long (achat) et short (vente), ce qui offre la possibilité aux traders de tirer profit des marchés haussiers et baissiers. Plus le marché est volatil, plus les opportunités sont nombreuses.

2. Rendements et efficacité du capital amplifiés avec l'effet de levier

￮ Bitget prend en charge un effet de levier allant jusqu'à 125x (variable selon les cryptos), ce qui permet aux traders de détenir des positions importantes avec un capital relativement faible.

￮ Par exemple, avec un effet de levier de 10x, une augmentation de prix de 10% peut doubler votre capital, alors que le trading Spot nécessiterait une hausse de 100% pour obtenir le même rendement.

3. Couverture pour gérer le risque de baisse

￮ Les mineurs, les institutions et les détenteurs à long terme peuvent utiliser les Futures pour se couvrir contre les baisses du marché Spot, ce qui permet de réduire les pertes dues à la volatilité.

4. Nombreuses paires de trading et forte liquidité

￮ Bitget offre une large sélection de Futures pour les principales cryptomonnaies. Des carnets d'ordres profonds et un faible taux de slippage contribuent à une expérience de trading plus fluide.

Inconvénients

1. Pertes et risque de liquidation amplifiés par l'effet de levier

￮ L'effet de levier est une arme à double tranchant. Une baisse de 5% du prix avec un effet de levier de 20x peut anéantir votre capital, même si le marché se redresse par la suite.

￮ Mécanisme de liquidation : si votre taux de marge tombe en dessous du niveau de maintien, le système liquidera automatiquement votre position, ce qui entraînera la perte de la totalité de votre marge.

2. Discipline émotionnelle difficile à cause de la volatilité

￮ L'effet de levier amplifie le stress psychologique causé par les fortes variations de prix. Cela peut conduire au FOMO (peur de rater le train) ou à des ventes de panique, ce qui entraîne des décisions irrationnelles.

3. Mécanismes complexes nécessitant un contrôle strict des risques

￮ Le trading de Futures nécessite une bonne maîtrise du calcul de la marge, des règles de liquidation et des taux de financement. Les débutants sont particulièrement exposés aux pertes dues à des erreurs opérationnelles.

￮ Un trading fréquent peut également entraîner une accumulation de frais, ce qui réduit la rentabilité globale.

4. Liquidations inattendues dans des conditions de marché extrêmes

￮ Sur les marchés très volatils, les prix peuvent brièvement subir de fortes déviations (mouvements de prix anormaux), ce qui peut déclencher une liquidation, même si la direction générale du marché est correcte.

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